Küresel Satınalma ve Birleşme (M&A) Raporu yayınlandı
Geçen yıl global birleşme ve satın alma (M&A) süreçlerin pahası 3,6 trilyon dolara ulaştı ve 2023’e kıyasla yüzde 13 arttı, süreç hacmi ise yüzde 9 büyüdü. Devam eden zorluklara karşın stratejik süreç bedeli mütevazı bir formda yüzde 9 artarken, değerlemeler 10,6 kat düzeyinde sabit kaldı; kamu piyasası çarpanları ise rekor düzeylere ulaştı.
Bain&Company’nin 300’den fazla (M&A) birleşme ve satın alma uzmanı ile gerçekleştirdiği anket, bu kümenin yüzde 21’inin birleşme ve satın alma için üretken yapay zeka kullandığını (bu sayı bir yıl evvel yüzde 16 düzeyindeydi) ortaya koydu. Ayrıyeten anket, her üç şahıstan birinin de yıl sonuna kadar kullanmayı beklediği sonucuna ulaştı. Araştırma, yapay zekanın satın alma eğilimine sahip şirketler ve özel sermaye şirketleri ortasında benimsenme oranlarının daha da yüksek olduğunu gösteriyor. Şu anda birleşme ve satın alma bölümünde en yaygın faaliyetler, her ne kadar muahedeleri bulma ve gerçekleştirme odağında ağırlaşsa da Bain&Company anketinde, önümüzdeki beş yıl içinde birleşme ve satın alma süreçlerinin her adımının üretken yapay zeka tarafından destekleneceği öngörülüyor.
GERÇEKÇİ MALİYETİ YAPAY ZEKA TESPİT EDECEK
Bain&Company, önümüzdeki 12 ay içinde üretken yapay zekayı erken benimseyen şirketlerin, entegrasyon iş planları ve geçiş hizmeti mutabakatlarını hazırlama süreçlerini, geçmişe kıyasla %20 oranında daha kısa müddette tamamlamalarını bekliyor. Bir sonraki evrede ise şirketlerin üretken yapay zeka araçlarını kullanarak makul şirket bilgilerine erişmesi, gerçekçi maliyet ve gelir sinerjilerini belirlemesi ve evvelki satın almalarına dayanarak paha yaratma planları oluşturması öngörülüyor.
BİRLEŞME VE SATIN ALMALARDA HAREKET BAŞLAYABİLİR
Son üç yıldır sakin seyreden birleşme ve satın alma (M&A) faaliyetlerinin akabinde, 2025 yılı birleşme ve satın alma (M&A) piyasasının yine canlanacağı bir yıl olabilir. Bain & Company’nin yayınladığı 2025 Global M&A Raporu’na nazaran, son periyottaki mutabakatların önündeki en büyük iki mahzur olan faiz oranları ve düzenleyici zorlukların 2025’te hafiflemesi bekleniyor. Şirket, teknoloji alanındaki dönüşüm ve globalleşme sonrası iktisatta kâr beklentilerinin kaymasıyla birlikte, M&A ve varlık satışlarının şirketler için kritik araçlar olacağını belirtiyor.
Bain & Company Ortağı Volkan Kara, yükselen global birleşme ve satın alma beklentilerini yorumladı:
“Birleşme ve satın alma faaliyetleri tabiatı gereği döngüseldir ve piyasanın bir toparlanma sürecine girdiğine inanıyoruz. Geçtiğimiz yıl sonlu bir düzgünleşme görmüş olsak da, son üç yıldır karşılaşılan zorluklar nedeniyle süreç hacmi, global GSYİH’ye oranla tarihi olarak düşük düzeylerde seyretmeye devam ediyor. Lakin bu sakinlik periyodunda en yeterli şirketler kararlılıkla ilerlemeyi sürdürdü, elverişsiz piyasa şartlarında nasıl yol alacaklarını öğrendi ve inorganik büyüme sağladı. Artık, bu zorlukların tesiri azalırken, daha fazla şirket ahenk sağlamayı öğrenenlerin ortasına katılacak.”
TÜKETİCİ ESERLERİ DALINDA VARLIK SATIŞLARI SÜRECEK
Bain & Company’nin raporu, 12 bölüm ve 10 bölgede stratejik M&A trendlerini inceliyor. Kimileri şunlar:
-Tüketici Eserleri: Birkaç büyük satın alma süreci olmasına karşın, tüketici eserleri süreçlerinin pahası 2024’te %19 oranında gerileme gösterdi. Birçok şirket, portföylerindeki düşük büyüme gösteren ve ana iş alanı olmayan kısımları değerlendirmeye ve tasfiye etmeye devam ediyor. Bain’in anketine nazaran, tüketici eserleri yöneticilerinin yüzde 60’ı önümüzdeki üç yıl içinde varlık satmayı bekliyor. Varlık satmaya karar verirken en kıymetli üç faktör olarak paydaş dayanağı, vergi tesirleri ve alıcıların bulunabilirliği listelendi.
-Enerji ve Doğal Kaynaklar: Petrol ve gaz şirketleri 2024’te bir birleşme dalgası yaşarken, kimya şirketleri portföylerini yine şekillendirdi. Güç bölümünde 2024’te 400 milyar doların üzerinde süreç yapıldı, bu son üç yılın en yüksek sayısı. En büyük muahedeleri gerçekleştiren şirketler, mutabakatlarından daha fazla sinerji elde ediyor ve bu sinerjileri daha süratli sağlıyorlar: yıllık sinerji kıymeti arttı, uygulama müddeti ise son yıllarda azaldı.
-Finansal Hizmetler: Teknoloji, düzenlemeler ve değişen müşteri talepleri, finansal hizmetler alanındaki yöneticileri 2024’te Birleşme ve Satın Alma pazarına geri itti. Finansal hizmetler dalındaki toplam süreç kıymeti 2024’te 309 milyar dolara ulaştı, bankacılık ve finans en büyük süreç hissesine sahipken, kartlar ve ödemeler en büyük büyümeyi temsil etti. Bain&Company, bankaların ölçek liderliği elde etmek için satın almalar yapmaya, sigorta şirketlerinin ana iş alanlarına odaklanmaya ve dolandırıcılık öncesi ve kimlik doğrulama alanlarının ödemelerdeki satın almalar için sıcak alanlar olmaya devam edeceğini öngörüyor.
-Medya ve Cümbüş: Büyük teknoloji şirketlerinin medya ve oyun kesimine girmesi, klâsik medya şirketlerini ana işlerinde ölçek oluşturmak hedefiyle birleşmeye zorladı. 2024’te medya ve cümbüş dalındaki birleşme ve devralmaların yarısından fazlası ya maksat ya da alıcı olarak dalı dışında bir şirketi içeriyordu.
-Perakende: Artan düzenleyici kontrollere karşın, perakende bölümü 2024’te süreç bedel ve hacminde bir toparlanma yaşadı ve dal büyük devralma mutabakatlarıyla gündeme geldi. Perakende uzmanları ise mutabakat yapmaya devam etme konusunda rastgele bir duraklama belirtisi göstermiyor – Bain’in anketine katılan uzmanların %75’inin 2025’te tıpkı sayıda ve büyüklükte mutabakat yapmaya devam etmeyi beklediğini ortaya koyuyor.
-Otomotiv ve Mobilite: Global zorluklara karşın, şirketler 2024 yılında büyük ölçüde birleşme ve satın alma süreçlerinden kaçındı. 2024’ün birinci üç çeyreğinde süreç kıymeti yaklaşık %80, hacmi ise yaklaşık %60 düştü. Fakat, şirketler artık tek başlarına devam edemeyeceklerini kabul ettikçe faaliyetlerin artması olası gözüküyor.
patronlardunyasi.com
